Quelles sont les différentes classes d'actifs, et comment les diversifier dans mon portefeuille pour réduire les risques et maximiser les rendements potentiels ?
Les classes d'actifs regroupent des investissements similaires en termes de risque, rendement, liquidité et sensibilité aux marchés. Les principales sont les actions, les obligations, les devises, l’immobilier et les métaux précieux, chacune avec ses avantages et inconvénients. Diversifier son portefeuille en répartissant ses investissements entre ces classes est essentiel pour réduire le risque global et optimiser les rendements, adaptés aux objectifs et au profil de risque de l'investisseur. Nous vous présentons les principales classes d'actifs, et vous donnons des exemples de combinaisons de diversification sécurisée.
Les actions
Une action représente la propriété d'une fraction du capital d'une entreprise, conférant à l'investisseur des droits comme la possibilité de voter en assemblée générale et de recevoir des dividendes en fonction des résultats de l’entreprise. Cotées en bourse, leurs prix fluctuent selon l'offre, la demande et les perspectives de rentabilité de l'entreprise.
La liquidité d'une action se réfère à la facilité d'achat et de vente sur le marché, déterminée par le volume des transactions et la présence d'acheteurs et de vendeurs. Elle est généralement plus élevée pour les actions des grands marchés boursiers, comme le SMI en Suisse, influençant ainsi le prix et le rendement des actions.
Rendement
Le rendement d'une action se compose de deux éléments :
- Le dividende : représente la part des bénéfices de l'entreprise qui est distribuée aux actionnaires. Fixe ou variable, il n'est pas garanti.
- La plus-value : il s’agit de la différence entre le prix de vente et le prix d'achat de l'action sur le marché.
Le rendement d'une action est aléatoire et incertain. Il peut être très élevé si l'entreprise est performante et si le marché est favorable, mais il peut aussi être nul ou négatif si l'entreprise est en difficulté ou si le marché est défavorable.
Risque
Le risque d'une action est la probabilité que l'investisseur perde tout ou partie de son capital investi. Il est lié à la volatilité de son cours, c'est-à-dire à son amplitude de variation sur le marché. Ce risque est également influencé par la qualité de l'entreprise, son secteur d'activité, sa situation financière, sa stratégie, sa gouvernance, etc.
Les obligations
Les obligations sont des titres de créance émis par des États, des organismes publics ou des entreprises privées. En achetant une obligation, l’investisseur prête de l'argent à l'émetteur et reçoit en contrepartie des intérêts et le remboursement du capital à l'échéance.
La liquidité d'une obligation représente la facilité avec laquelle elle peut être achetée ou vendue sur le marché secondaire. Elle dépend de la taille de l’émission, de la fréquence et le volume des transactions et de la transparence du marché.
Rendement
Celui-ci correspond au taux d'intérêt qu'elle offre, ainsi qu’à une éventuelle plus-value en cas de revente, car elle fait l’objet d’une cotation. Le rendement dépend :
- De la durée
- Du risque de crédit
- De la conjoncture économique
- De la politique monétaire décidée par la banque centrale
Plus le risque de défaut de l'émetteur est élevé, plus l’intérêt proposé augmente. Il peut être fixe ou variable selon le type d'obligation.
Risque de crédit
Il est lié à la probabilité que l'émetteur ne rembourse pas le capital ou les intérêts. Le risque est mesuré par la notation de crédit attribuée par des agences spécialisées (exemple : Standard & Poor’s et Moody’s). Plus la notation est élevée, plus le risque est faible.
Les devises
Une devise est une unité monétaire utilisée dans un pays ou une zone économique (par exemple, l'euro, le dollar, le yen, etc.). Le marché des changes, aussi appelé Forex, est le lieu où les devises sont cotées les unes par rapport aux autres, sous forme de taux de change. Le taux de change exprime la valeur d'une devise par rapport à une autre devise. Les investisseurs spéculent sur les variations des taux de change.
La liquidité d'un investissement en devises se réfère à sa facilité et rapidité d'achat ou de vente sur le marché des changes, dépendante du volume des transactions. Le marché des changes est le plus liquide au monde, avec des échanges quotidiens moyens dépassant les USD 6'500 milliards.
Rendement
Celui-ci dépend de l'évolution du taux de change entre la devise détenue et la devise de référence (généralement la monnaie du pays de résidence de l'investisseur). Le rendement d'un investissement en devises peut aussi être influencé par l’inflation, le taux d’intérêt servi dans la monnaie ou encore le solde du commerce extérieur des pays concernés. Sur la durée, les devises les plus stables attirent davantage les capitaux.
Risque
Le risque d'un investissement en devises est lié à l'incertitude sur l'évolution future des taux de change, qui peut être influencée par de nombreux facteurs économiques, de politiques monétaires ou géopolitiques. Par exemple, une crise financière, une guerre, ou une décision de banque centrale peuvent provoquer des fluctuations importantes des taux de change.
L'immobilier
L'immobilier est l'une des classes d'actifs les plus anciennes et les plus populaires. Il s'agit de biens immobiliers, tels que des terrains, des bâtiments ou des logements, qui peuvent être achetés, vendus ou loués. L’investissement en immobilier peut se faire en direct sur un ou des immeubles ou de manière indirecte au travers de fonds de placement.
La liquidité de l'immobilier est souvent limitée par le temps nécessaire pour trouver un acheteur ou un locataire, ainsi que par les frais de transactions. Elle est donc plus faible que celle des autres actifs financiers.
Le rendement
Il correspond au revenu généré par l'immobilier, sous forme de loyers, ou de plus-values ou au dividende versé par un fonds immobilier. Le rendement de l'immobilier dépend de la qualité, de la localisation et de la demande du bien, ainsi que des conditions du marché.
Le risque
Le risque de l'immobilier est lié à la volatilité des prix, à la vacance locative, aux coûts d'entretien, au contexte de taux d’intérêt notamment via le taux hypothécaire, aux impôts et aux réglementations. Le risque de l'immobilier est généralement considéré comme plus faible que celui des actions, mais plus élevé que celui des obligations.
Les métaux précieux
Les métaux précieux sont des actifs tangibles qui ont une valeur intrinsèque et qui sont recherchés pour leur rareté, leur beauté et leur utilité. Parmi les principaux métaux précieux, on trouve l'or, l'argent, le platine et le palladium. Ils peuvent être achetés sous forme physique (pièces ou lingots) ou scripturale (compte métal ou contrat à terme).
Les métaux précieux sont des actifs liquides, qui peuvent être facilement échangés sur les marchés internationaux.
Rendement
Les métaux précieux ont tendance à avoir une performance positive sur le long terme, en particulier en période de crise économique, politique ou de choc monétaire. Ils offrent une protection contre l'inflation, la dévaluation des devises et la perte de confiance dans le système financier. En revanche, ces actifs ne distribuent ni intérêt ni dividende.
Risque
Les métaux précieux sont soumis à la volatilité des marchés et aux fluctuations de l'offre et de la demande. Ils peuvent subir des corrections importantes à court terme, en fonction des événements géopolitiques, des spéculations ou des interventions des banques centrales.
Comment diversifier son portefeuille pour réduire les risques et maximiser les rendements ?
Il n'existe pas de règles universelles pour diversifier votre portefeuille, car cela dépend de votre profil d'investisseur, de votre horizon de placement, de votre tolérance au risque, et de vos objectifs financiers. D’où l’importance de se faire accompagner par un spécialiste financier.
Toutefois, il existe quelques principes généraux à respecter pour construire un portefeuille diversifié, résistant efficacement aux fluctuations du marché.
Répartir votre capital entre plusieurs classes d'actifs
Une fois vos objectifs clairement définis, diversifiez vos placements en fonction de leur niveau de rendement et de risque. Par exemple, vous pouvez adopter une répartition de 40 % d'actions et 60 % d'obligations, si vous cherchez un équilibre entre performance et sécurité. Si vous recherchez davantage de rendement, en vous exposant davantage à la volatilité des cours, inverser cette répartition est tout à fait possible.
Dans votre stratégie, misez sur des actifs qui ont une faible corrélation entre eux, c'est-à-dire qui ne réagissent pas de la même manière aux événements. Cette diversification face au marché, offre encore plus de robustesse à votre investissement. Afin de mieux vous protéger contre les fluctuations du marché boursier ou la dépréciation de votre monnaie, vous pouvez ajouter des devises ou des métaux précieux à votre portefeuille. Gardez cependant à l’esprit qu’une position à elle seule ne devrait pas dépasser 20 %, voire 25 % du compte.
Opter pour des fonds de placement
Comment procéder, si vous souhaitez investir dans une des 5 classes d’actifs, mais que vous ne savez pas précisément sur quelles sociétés, emprunts, monnaies, biens, ou métal miser ? Dans ce cas, l’achat de parts de fonds de placement peut s’avérer une excellente solution. En effet, un fonds est un « panier » qui regroupe des dizaines, voire des centaines de titres sous-jacents. Ainsi, en achetant une part d’un fonds en actions, vous diluez votre risque sur l’ensemble des actions qui composent le fonds.
Diversifier en fonction de l’évolution du marché et de vos besoins
Enfin, adaptez votre diversification en fonction de l'évolution du marché et de vos besoins. Vous pouvez réduire votre exposition aux actions et augmenter celle aux obligations par exemple à mesure que vous approchez de la retraite, pour sécuriser votre capital et vos revenus.
Les solutions de placements sont nombreuses et de nouveaux produits apparaissent en permanence sur le marché. C’est pourquoi chez Piguet Galland, nous sommes à vos côtés pour vous aider à constituer la meilleure stratégie de placement. Nos conseillers sont à votre disposition pour vous proposer des solutions 100 % personnalisées à chaque étape de votre vie.
