Le guide du crédit lombard
Le crédit lombard, également appelé avance sur titres, trouve ses origines dans le nord de l'Italie au Moyen Âge, d'où son appellation « lombard ». Utilisé pour financer l'essor du commerce, ce type de crédit reposait sur des prêts garantis par des gages. Aujourd'hui, le crédit lombard reste une solution de financement flexible et avantageuse, offrant de nombreuses opportunités pour les investisseurs.
Découvrez ce qu'est le crédit lombard, comment il fonctionne, les bénéfices et les risques associés, ainsi que les conditions d'éligibilité des valeurs financières.
Qu’est-ce que le crédit lombard : définition
Le crédit lombard est une solution de financement souple et avantageuse moyennant la remise en gage de valeurs patrimoniales, librement négociables sur les marchés boursiers. Ce type de prêt peut être une excellente opportunité pour réaliser vos projets de vie. En effet, il permet de répondre rapidement à vos besoins de liquidité sans vendre vos positions pour continuer à bénéficier des tendances du marché, si vous souhaitez par exemple financer l’achat, d’un bateau, d’une voiture ou tout autre investissement. Il peut être considéré comme une source de financement supplémentaire parallèlement à votre trésorerie.
Comment fonctionne le crédit lombard ?
Le crédit lombard fonctionne en mettant divers actifs financiers en garantie, sous forme de nantissement, pour obtenir un prêt. Le crédit lombard peut être utilisé sous forme de limite en compte courant, permettant une utilisation flexible selon les besoins financiers, avec des intérêts payés uniquement sur le montant utilisé. Une autre option est l'avance à terme fixe, avec un taux d'intérêt fixe pour une durée de 1 à 12 mois.
Les bénéfices du crédit lombard
Le crédit lombard offre l'avantage de fournir rapidement des liquidités sans avoir à vendre des positions dans un portefeuille de titres. Il peut compléter des fonds propres pour un achat immobilier ou répondre à un besoin de liquidités à court ou moyen terme. De plus, il permet d'augmenter la valeur d'un portefeuille en achetant d'autres titres, un mécanisme connu sous le nom d'« effet de levier ». Par exemple, un portefeuille d'actions avec un taux d'avance de 60 % peut théoriquement voir sa valeur multipliée par 2,5.
Utiliser le crédit lombard pour acquérir de nouveaux titres peut également augmenter la valeur d'avance globale du portefeuille. Cela permet de réhausser la limite de crédit et de continuer à investir, créant ainsi un effet de levier. Cependant, il est essentiel de s'assurer que la rentabilité du portefeuille est suffisante pour couvrir les intérêts facturés sur le crédit lombard, afin d'éviter un effet de levier négatif.
Les risques d’appel de marge
Le principal risque du crédit lombard réside dans la possibilité de fluctuations à la baisse des valeurs mobilières mises en gage. La valeur de ces actifs fluctue en fonction des marchés. Pour se protéger contre les baisses de valeur, la banque applique une marge de sécurité. Cette marge détermine la valeur d'avance de chaque titre, influençant ainsi la limite de crédit. Par exemple, un portefeuille diversifié d'actions peut obtenir un taux d'avance jusqu'à 60 % de sa valeur de marché, tandis que des obligations de haute qualité peuvent atteindre 90 % et les liquidités 95 %.
Si la valeur de ces titres baisse significativement, la couverture du crédit peut devenir insuffisante, entraînant un appel de marge. La banque peut exiger de rétablir la couverture par diverses méthodes, telles que le remboursement partiel ou total du crédit, l'apport de garanties complémentaires, ou la réallocation du portefeuille. Si ces mesures ne sont pas prises à temps, la banque peut liquider les sûretés, parfois à un moment défavorable pour l'emprunteur.
01.
Taux d’avance maximal > Crédit utilisé
Le montant du crédit utilisé est inférieur au taux d’avance maximal. La marge de sécurité est suffisante. La situation est donc en ordre.
02.
Taux d’avance maximal < Crédit utilisé
Si le cours des titres mis en gage baisse au point que la marge de sécurité n’est plus suffisante ou que le montant du crédit utilisé est supérieur au taux d’avance maximum, il faut immédiatement définir et mettre en œuvre des mesures pour réduire le risque.
Les valeurs financières éligibles / conditions
Les valeurs éligibles comme garantie pour un crédit lombard comprennent :
- Les liquidités (comptes courants, placements fiduciaires et du marché monétaire, etc.)
- Les titres de créance (obligations)
- Les titres de participation (actions)
- Les fonds de placement
- Certaines matières premières et métaux précieux
- Certains produits financiers non-traditionnels (produits structurés, etc.)
Ces actifs doivent respecter des critères de qualité, de liquidité et de diversification, et être libellés dans des monnaies librement convertibles. La banque évalue chaque titre individuellement pour déterminer la valeur d'avance, tenant compte de la marge de sécurité.
En résumé, le crédit lombard représente une solution de financement flexible et rapide, adaptée pour répondre aux besoins de liquidité à court ou moyen terme ainsi que pour accroître la valeur d'un portefeuille financier. En utilisant des actifs variés comme garantie, il permet aux emprunteurs de tirer parti de leurs investissements tout en ayant accès à des liquidités immédiates.
Votre conseiller Piguet Galland est à votre disposition pour discuter de l’opportunité d’un recours au crédit lombard dans le cadre d’un projet de financement. Il vérifiera avec vous si ce type de financement est adapté à votre situation et adapté à votre profil d’investisseur. Contactez-nous pour un premier rendez-vous !
Le crédit lombard
Que vous souhaitiez investir, diversifier votre portefeuille ou financer des projets personnels, vous pouvez utiliser la valeur de vos actifs existants pour accéder à des liquidités rapidement et efficacement.
