L’importance du rééquilibrage de votre portefeuille

Lorsqu’il est question de la gestion de votre portefeuille d’investissement, une des idées importantes à saisir est la question du rééquilibrage ou rebalancement de ce dernier. Cette opération vous servira à conserver votre stratégie initiale et à diminuer les risques engendrés par les fluctuations du marché.

Le rééquilibrage, une définition

Rééquilibrer votre portefeuille d’investissement signifie vendre ou acheter une catégorie d’instruments financiers, afin de conserver votre stratégie d’allocation initiale.

Un exemple de rééquilibrage

Prenons l’exemple d’une allocation qui attribue 60% du portefeuille à des actions, et 40% à des titres obligataires.

Après une certaine période, il est possible que les valeurs de vos différents pôles d’allocation aient changé. La valeur de vos actions pourrait par exemple avoir augmenté davantage que vos titres obligataires, pour arriver à une allocation de 68% en actions et 32% en obligations. Afin de rééquilibrer votre portefeuille, il vous faudra vendre des actions et racheter des obligations.

Pour quelle raison rééquilibrer son portefeuille ?

Il est important de rééquilibrer votre portefeuille d’investissement pour conserver votre stratégie et perpétuer votre objectif d’investissement initial.

Si la part des actions, plus volatile, représente une plus grande part de votre portefeuille, ce dernier devient plus risqué. Suivant la même logique, si la part de vos actions diminue, vous posséderez un portefeuille plus conservateur. Dans les deux cas, un ajustement sera nécessaire.

Notons bien que cet ajustement d’allocation peut aussi être effectué entre des sous-catégories de votre portefeuille, comme entre les différentes industries que couvrent vos actions (technologie, santé, énergie), ou encore les différents segments du marché obligataire (obligations européennes, obligations américaines, obligations souveraines, obligations d’entreprises,…).

Quand et comment réajuster son allocation ?

Il y a deux méthodes que vous pouvez suivre afin de décider du bon moment pour rééquilibrer votre portefeuille.

1. Un rééquilibrage fondé sur un échéancier : cela peut par exemple être une fois par mois, une fois par trimestre ou une fois par année. Bien que facile à suivre et à implémenter, il est possible que cela ne soit pas toujours nécessaire, ou trop en retard en fonction des fluctuations du marché.
2. Un rééquilibrage fondé sur un seuil : cela peut être quand l’allocation effective dépasse votre stratégie initiale d’un pourcentage donné – par exemple 5%. Si cela rend le portefeuille plus agile, les coûts de transaction engendrés peuvent toutefois être plus élevés.

Nos experts seront ravis de vous guider et de répondre à toutes les questions que vous pourriez avoir sur l’investissement responsable et les différents éléments qui le composent. Contactez-nous !

Exemples d'allocation d'actifs et de rééquilibrage :